HISPALINK. Modelización Regional Integrada

RESUMEN
Mediado ya el año 2010, nuestras expectativas apuntan que el año finalizará con una ligera contracción, que será leve y, en todo caso, más atenuada que los decrecimientos nacionales estimados.
La recuperación del sector agrario, tras un 2009 calamitoso en las producciones cerealísticas, y la situación de los Servicios, en ritmos levemente expansivos, resumen las visiones positivas.
Por el contrario, la Construcción, con una intensa obra pública en marcha, va a sufrir las reducciones en la inversión pública y, especialmente en los ritmos de ejecución, por lo que estimamos contracciones relevantes. La industria regional se beneficia de la recuperación de la demanda externa, frenando la importante reducción de 2009.
En 2011, todas las ramas, excepto la Construcción, presentan incrementos de actividad, si bien de manera bastante moderada, con crecimientos del 1% o superiores. Ello permitirá atenuar la destrucción de empleo y emprender una senda de recuperación que, en cualquier caso, no permitirá recuperar pérdidas anteriores.

INFORME SEMESTRAL junio/2010

Sector agrario

Las expectativas sobre la cosecha de cereales, en Castilla y León, apuntan a resultados en torno a la media de la última década, pero dado que la cosecha del año 2009 fue desastrosa, la comparación entre ambas puede suponer incrementos próximos al 40% en el año 2010.

A nivel provincial las previsiones no son homogéneas esperándose incluso resultados negativos en algunas de ellas.

Con la escasa información disponible para la parte ganadera estimamos ligeras mejoras respecto al año 2009, contribuyendo también de forma positiva al crecimiento sectorial.

No obstante los bajos precios de los diferentes productos agrarios, así como los altos costes de producción, no están contribuyendo a la mejora de la renta de los agricultores.

Los problemas actuales en la búsqueda de empleo en el resto de la economía regional dificulta la salida del sector agrario que ve incrementado sensiblemente el número de parados.

En conjunto estimamos para el año 2010 una tasa sectorial del 2,5% que aporta dos décimas al crecimiento regional, colaborando a que éste se sitúe ligeramente por encima de la media nacional.

Las previsiones para 2011, que ciframos en torno a un 1,2%, son meramente indicativas por la dificultad de prever a medio plazo la evolución de este sector.

Sector industrial

Mediado el año 2010, la Industria regional continúa en posiciones negativas, un -0,2%, tres décimas por encima de la media nacional.

El Índice de Producción Industrial (IPI), hasta abril, ha moderado los acusados descensos que sufría desde hace más de un año, alcanzando el -7,0%. Las mayores caídas se producen en Energía (-13,9%), Bienes intermedios (-7,9%) y de Consumo (-8,5%). En cuanto a los Bienes de equipo, alcanzan una tasa interanual positiva (3,4%) hecho que no ocurría desde hacía dos años.

El empleo industrial, con datos del primer trimestre de 2010, ha decrecido en un 9,1%, caída similar a la producida a nivel nacional. En cuanto al paro registrado, se ha incrementado su tasa interanual en mayo hasta alcanzar un 21,4%.

El Clima Industrial en el primer trimestre del año 2010, mejora los niveles de producción y de cartera de pedidos alcanzados a finales de 2009 y mejora, asimismo, las expectativas empresariales en todas las ramas, excepto en Energía.

En cuanto al comercio exterior de la región, los datos hasta marzo de 2010, muestran que en este primer trimestre del año las exportaciones crecen un 17,8%, y las importaciones un 12,4%, presentando un saldo comercial positivo de 407,3 millones de euros.

Por sectores, en el sector energético, la Producción total bruta de energía eléctrica cayó en 2009 un 7,3%. La producción eólica se incrementó un 57,9% en Castilla y León alcanzando el 28% del total. La producción en centrales térmicas descendió hasta el -43,2% y creció en centrales hidroeléctricas un 5,7%. El IPI energético descendió hasta el -13,9% en marzo. Esto nos lleva a estimar un crecimiento del 2,1% en el sector para 2010, doblando al nacional, y llegando al 1,1% en 2011.
Panorama menos optimista se presenta en los Productos Industriales. Serán los Bienes intermedios los que liderarán su decrecimiento con un -2,0% seis décimas por debajo del nacional. Las exportaciones de estos productos continúan decreciendo (hasta marzo) un 3,9%. El IPI hasta abril ha alcanzado el -7,9%, tasa superior a la nacional.

En cuanto a los Bienes de equipo su decrecimiento se suavizará hasta el 0,6% en 2010, Las exportaciones de estos bienes han crecido en el primer trimestre de este año un 27,2%. Por su parte el Índice de Producción Industrial para el sector crece un 3,4% (en tasa anual hasta abril) muy por encima del nacional. Las perspectivas para el sector el próximo año son inciertas en una región fuertemente dependiente del comportamiento del sector automovilístico, prediciendo una tasa que podría alcanzar el 1,7%.

Por último la industria de Bienes de Consumo, tiene un comportamiento mejor que el resto de las ramas industriales, siendo la única que no tendrá tasa negativa (0,1%) en línea con lo esperado en el ámbito nacional. En el primer trimestre del año han crecido las exportaciones de este sector un 28,4%. Por su parte, el IPI en Bienes de consumo no duradero regional, en tasa anual, es de un -25,7%. Para 2011 la tasa de crecimiento del sector pudiera alcanzar el 1,5%.

Construcción

El nuevo escenario de crisis económica en el que está inmerso este sector como consecuencia de las fuertes restricciones impuestas por el ministerio de Fomento, coartan una posible recuperación para este año según nuestras previsiones, reduciendo su ritmo de crecimiento en un 4,9%, por lo que restaría medio punto al crecimiento regional del año.

El mercado de trabajo se ratifica en la situación de destrucción de empleo de los dos últimos años, con un decrecimiento en el número de ocupados del 12,9% en el primer trimestre del año y del 15,3% en tasa interanual. Sin embargo, dicho decrecimiento se sitúa por debajo del estimado por EPA a nivel nacional (-15,9% y -20,6% respectivamente).

En cuanto al sector de la vivienda residencial, los datos ofrecidos por el Ministerio de Fomento se mantienen en tasas negativas aunque más moderadas que en el año anterior. El número de viviendas iniciadas en los tres primeros meses de este año ha decrecido un 28,8%, nueve puntos por encima que a nivel nacional, mientras que la interanual alcanza el -43,8% con un diferencial de un punto por encima de la media nacional. Por otro lado, las viviendas terminadas también siguen manteniendo tasas de crecimiento negativas para el mismo periodo (-36,1%).

Respecto a la marcha del mercado hipotecario, tanto el número como el capital asociado de hipotecas constituidas sobre viviendas, referenciadas al mes de marzo, presentan disminuciones más fuertes que las de la media nacional en sus tasas de crecimiento, siendo de -10,4% la acumulada en ambos casos y de -18,1% y -23,1% respectivamente la interanual.

Por su parte, el índice general de precios ha tenido en el primer trimestre de este año, un comportamiento ligeramente más estable en Castilla y León que en España (-1,6% frente a -4,5%) según los datos ofrecidos por el Ministerio de la Vivienda. Mientras que el precio por m2 de la vivienda protegida se ha mantenido con respecto al primer trimestre del año anterior (0,1%), el de la vivienda libre nueva creció un 0,9% y el de la vivienda antigua decreció un 2,5%. Finalmente, la compraventa de viviendas en Castilla y León, se ha dinamizado en lo que va de año, siendo especialmente relevante, en el mes de abril, donde aumentó un 31,4% frente al 17,6% a nivel nacional respecto al mismo mes del año anterior. Crecimientos tanto en la vivienda libre (24,6%) como en la protegida (110,4%) aunque esta última tiene un peso mucho menor en el total de viviendas.

Finalmente, después del significativo aumento de la licitación oficial en los tres últimos años, la inversión en ingeniería civil se ha retraído fuertemente en el primer trimestre de este año. Los contratos de obra civil ofertados por la totalidad de los organismos públicos presentan una disminución en su tasa de crecimiento del 73,6%. Esta reducción se ha reflejado tanto en la oferta por parte de la Administración Central (-75,2%) como en la Autonómica (-44,3%) y, en la Administración Local (-74%).

Para el año 2011 estimamos una amortiguación en su crecimiento de un -1,9%, en el marco de una contracción adicional del gasto público en infraestructuras y de un consumo privado contenido, lo que restaría 2 décimas al crecimiento regional.

Sector Servicios

El sector Servicios en 2010 empezará a recuperarse y cerrará el año con un crecimiento de 3 décimas, fruto del crecimiento de los Servicios de No mercado (1,2%) y de la estabilización de los Servicios de Mercado (0,0%) gracias al repunte en la actividad de la rama de Transportes y Comunicaciones (1,4%) que permitirá compensar la pérdida de actividad de Otros Servicios Venta (-0,2%).

Dentro de los Servicios de Mercado, Transportes y Comunicaciones vuelve a posiciones expansivas con un crecimiento del 1,4%. Este crecimiento responde a la mayor actividad económica registrada, sobre todo en el sector industrial, y a la incidencia que tiene el camino de Santiago en el transporte de pasajeros.

A este respecto, indicadores como el transporte aéreo de pasajeros han mantenido en los cuatro primeros meses del año un comportamiento positivo en los vuelos nacionales (5,2%) que ha compensado en parte el retroceso de los internacionales (-14,2%). Este retroceso obedece a la menor frecuencia de los vuelos internacionales como respuesta a la caída de la demanda y a la competencia que ejerce Madrid Barajas (Terminal 1) como aeropuerto de compañías de bajo coste. En cualquier caso, es de esperar que a lo largo del año los pasajeros internacionales se recuperen a medida que lleguen extranjeros para realizar el camino de Santiago.

Asimismo, otros indicadores relevantes han comenzado el año con crecimientos significativos. Este es el caso de la matriculación de camiones y de autobuses que, tras dos años de importantes caídas, ha registrado, en los primeros cinco meses, crecimientos del 4,5% y 5,9%, respectivamente. El crecimiento ha sido mucho mayor en la matriculación de turismos (31,7%). Sin embargo, hay que tener en cuenta que parte de este mayor dinamismo se debe a la subida del IVA en julio y, que por lo tanto, es previsible un freno en la actividad en la segunda mitad del año. Desde el punto de vista de indicadores indirectos del transporte, se han registrado menores caídas en el consumo de gasolina en los tres primeros meses del año (-3,1%) y el de gasóleo por primera vez desde hace años se encuentra en cifras positivas (1,7%).

Desde la perspectiva del empleo, los datos del primer trimestre de EPA para la rama de Información y Comunicaciones arrojan un crecimiento del 20,7%. Del mismo modo, el indicador de la cifra de negocio de las empresas de servicios que operan en Castilla y León para la rama de Transporte y almacenamiento habría crecido hasta abril un 1%, mientras que el de las de Información y Comunicaciones habría retrocedido un 4,3%.

Otros Servicios Venta seguirá en posiciones negativas (-0,2), aunque significativamente menores a las del año anterior. Las claves hay que buscarlas en la actividad turística que genera el camino de Santiago y en la reactivación económica que dinamiza los servicios destinados a las empresas. Por su parte, las actividades de comercio se han visto revitalizadas en la primera mitad del año, si bien sus expectativas para la segunda mitad están sujetas a una mayor incertidumbre.

A nivel de indicadores, el índice de negocio de las empresas dedicadas a Actividades profesionales, científicas y técnicas ha comenzado el año con un crecimiento del 3,7% (hasta abril), sin embargo en el resto de las subramas se mantiene en posiciones recesivas, aunque más amortiguadas que en el año anterior. Este es el caso, sobre todo, de las Actividades administrativas y servicios auxiliares cuya cifra de negocio apenas decrece un 0,3%, siendo mayores las caídas en las empresas de Comercio (-1,4%) y en las de Hostelería (-3,9%). A pesar de ello, en todas las subramas, excepto en Comercio, el índice del personal ocupado ha experimentado un crecimiento en los cuatro primeros meses del año.

El índice de actividad de las empresas de comercio contrasta con los datos del comercio minorista, los cuales arrojan cifras positivas en los cuatros primeros meses del año. Del mismo modo, la actividad turística muestra cifras positivas hasta abril en términos de viajeros y pernoctaciones nacionales (1,9% respectivamente), no así cuando se consideran los extranjeros (-5,1% y -3,3%, respectivamente). De nuevo, es de esperar que los datos correspondientes a los extranjeros inviertan la tendencia como consecuencia del Camino de Santiago. En este sentido, lo destacable es que la oferta de establecimientos turísticos, tanto en términos de número como de plazas, ha experimentado un importante crecimiento en los cuatro primeros meses del año (5,8% y 3,0%, respectivamente), observándose un comportamiento similar en los restaurantes (2,9% número, 4,1% plazas).

Por su parte, todavía no se dispone de información de créditos y depósitos para el primer trimestre del año, pero lo que sí se observa es que las hipotecas concedidas casi han dejado de caer (-0,2% hasta marzo), no así el capital concedido (-19,2%) y desde la perspectiva de las pérdidas los efectos de comercio impagados siguen reduciéndose significativamente (hasta abril de 2010, -39,0% el número y -66,0% el capital asociado; en 2009, -19,5% y -23,5%, respectivamente).
A nivel general de la rama (eliminando Información y Comunicaciones y el empleo público), el empleo EPA ha registrado en el primer trimestre del año una caída acumulada del 1,1% (frente al -3,9% que registró en 2009).

Esperamos que el valor añadido de los Servicios de No Mercado crezca a un ritmo del 1,2%. De este modo, a pesar de las restricciones presupuestarias, el sector público seguirá siendo en este año el motor de la actividad económica. La inversión pública realizada por la Administración central, regional y local en la primera mitad del año están detrás de esta evolución, así como el comportamiento del empleo que, en términos de la rama de EPA correspondiente a Administración Pública y defensa, Seguridad social obligatoria; educación; actividades sanitarias y de servicios sociales, habría crecido en el primer trimestre de 2010 un 5,6%.